Kapitalanlagen und Vergütungspolitik

Die Kapitalanlagen der Itzehoer sind auf eine dauerhafte Erfüllung eingegangener Verpflichtungen ausgerichtet und sind seit jeher von einer langfristigen Anlagestrategie geprägt. Wir legen unsere Kapitalanlagen nach dem Grundsatz der unternehmerischen Vorsicht so an, dass die Sicherheit, die Qualität, die Liquidität und die Rentabilität des gesamten Portfolios gewährleistet sind.

Spartenunabhängig sehen wir uns bei Kapitalanlageentscheidungen verpflichtet, im Interesse unserer Kunden diese Anlagegrundsätze bei ausreichender Diversifikation zu beachten. So können wir gegenüber unseren Kunden eine jederzeitige Leistungsfähigkeit gewährleisten.

Die Itzehoer hat enge Richtlinien für ihre Kapitalanlage definiert und strebt eine Kopplung an konkrete internationale Standards an.

Das Hauptanlageuniversum bilden Deutschland und der Europäische Wirtschaftsraum. Diese Märkte gelten einerseits als besonders robust und krisensicher und werden andererseits durch die europäischen Aufsichtsbehörden streng reguliert. Hierdurch stellen wir sicher, dass das jeweilige Investment in einem stabilen Marktumfeld getätigt wird. Unsere Direktanlagen erfolgen ausschließlich in Euro. Kosten und Risiken durch Währungsschwankungen entfallen somit.

Als Langfristinvestor schätzen wir neben ökonomischen Aspekten insbesondere die Nachhaltigkeitsfaktoren aus den Bereichen Umwelt und Soziales als besonders wichtig ein. Hier sehen wir sowohl die größten Risiken für unser Unternehmen als auch die größten Einflussmöglichkeiten durch unsere Anlageentscheidungen zur Förderung des Transformationsprozesses zu einer nachhaltigen und kohlenstoffarmen Wirtschaft beizutragen.

Somit stellen wir die Substanz der Vermögenswerte und eine dauerhafte Erfüllung der eingegangenen Verpflichtungen sicher, ohne einen angemessenen Renditeanspruch zu vernachlässigen.

Dies findet Ausdruck in einem langfristig klar definierten Nachhaltigkeitskonzept, bei dem umfangreiche Nachhaltigkeitsaspekte in den Investmentprozess integriert werden. Unser Nachhaltigkeitskonzept fußt auf drei Säulen, der Definition von festen Ausschlusskriterien, dem Impact Investing in Verbindung mit der Berücksichtigung der ESG-Kriterien und Themeninvestments im Bereich Nachhaltigkeit. Impact Investing meint, dass neben einer finanziellen Rendite eine messbare, positive, soziale oder ökologische Wirkung erzielt wird. Nachhaltigkeitsrisiken sind Ereignisse oder Bedingungen aus den Bereichen Umwelt, Soziales oder der Unternehmensführung, deren Auswirkungen sich tatsächlich oder potenziell negativ auf die Vermögens-, Finanz-und Ertragslage sowie auf die Reputation auswirken können.

Unser Nachhaltigkeitskonzept bildet somit einen festen Bestandteil des Anlageprozesses und erfolgt sowohl bei öffentlichen Emittenten wie Staaten und Gebietskörperschaften als auch im Privatsektor. Dafür greifen bei der Itzehoer eine Reihe von Vorgaben und Bewertungen ineinander.

Einige Kriterien können dabei zu einem grundsätzlichen Ausschluss eines Emittenten führen. Hier ist es uns wichtig, dass grundlegende ethische Aspekte zweifellos eingehalten werden.

Staaten, die dauerhaft und systematisch gegen Menschenrechtsbestimmungen verstoßen oder in denen ein totalitäres Regime vorherrscht und demokratische Bestrebungen unter?bunden werden, sind generell von Investitionen ausgeschlossen.

Eine Einschätzung hierüber liefert z. B. das jeweils gültige Freedom House-Ranking, welches jährlich eine Bewertung zum Grad an Demokratie in allen bedeutenden Ländern der Welt erstellt. Darüber hinaus bekennen wir uns zu dem Ziel einer atomwaffenfreien Welt und investieren daher nur in Staaten, die sich gesetzlich an den Atomwaffensperrvertrag binden und diesen einhalten.

Um die Bekämpfung von Korruption zu unterstützen, setzen wir eine Mindestpunktzahl im Korruptionswahrnehmungsindex (Corruption Perceptions Index, CPI) voraus und verschärfen die hier gesetzten Anforderungen regelmäßig. Wir investieren zudem nur in Staaten, die gesetzlich an die UN BiodiversitätsKonvention gebunden sind. Wir unterstützen damit ausdrücklich den Schutz der biologischen Vielfalt und eine nachhaltige Nutzung ihrer Bestandteile.

Für Unternehmen gelten ebenso strenge Ausschlusskriterien. Es wird hierbei grundsätzlich nicht in Unternehmen mit kontroversen Geschäftspraktiken investiert. Dies bezieht sich auf schwerwiegende oder problematische Verstöße gegen die Standards der Internationalen Arbeitsorganisation (ILO) inkl. Kinderarbeit und Zwangsarbeit sowie auf Verstöße gegen Menschenrechte, Umweltschutz oder Korruptionsbekämpfung. Darüber hinaus werden Investitionen in Unternehmen ausgeschlossen, die mit Suchtmitteln (Alkohol, Tabak, Glücksspiel und Pornografie) einen nicht tolerierbaren Umsatzanteil erzielen. Auch Unternehmen, die nicht tolerierbare Umsatzanteile mit der Herstellung und/oder dem Handel mit Rüstungsgütern bzw. mit kontroversen und geächteten Waffen erzielen, sind von Investitionen ausgeschlossen. Daneben wollen wir eine fortwährende Reduktion von Treibhausgasemissionen in unseren Investments erreichen, indem wir Sektoren bzw. Unternehmen, die für intensive Treibhausgasemissionen sorgen, aus unserem Anlageuniversum ausschließen. Dazu haben wir eine Reihe an Ausschlusskriterien definiert, die Investitionen in Unternehmen mit einem hohen Umsatz in Bereichen der Kohleförderung bzw. Kohleverstromung vermeiden. Darüber hinaus verzichten wir auf Investitionen in Unternehmen, die nicht tolerierbare Umsatzanteile in den Bereichen der kontroversen Gentechnik, mit nicht medizinisch notwendigen Tierversuchen sowie bei Fracking und der Verarbeitung von Teersand erzielen.

Es sind für viele Unternehmen bereits Rankings oder Ratings vorhanden, die deren Bemühungen bei bestimmten umweltbezogenen und/oder sozialen Nachhaltigkeitskriterien analysieren und bewerten. Auf diese greifen wir bei jeder Investitionsentscheidung zurück.

Zur Sicherstellung der gesellschaftlichen und politischen Aktualität und Gewährleistung einer konstanten kritischen Prüfung unserer ESG-Kriterien werden diese jährlich der Itzehoer-eigenen Nachhaltigkeitskommission vorgelegt und diskutiert. Die Kapitalanlage ist hierbei selbst ständiges Mitglied in der regelmäßig tagenden Nachhaltigkeitskommission und wird so auch unterjährig in seiner Wahrnehmung und der Weiterentwicklung von Nachhaltigkeitsaspekten gefördert. So soll ein umfassendes und breites Verständnis von neuen Entwicklungen und eine zeitnahe Implementierung der gewonnenen Erkenntnisse garantiert werden.

Die Einhaltung von Ausschlüssen und der Grad der Implementierung von Nachhaltigkeitsaspekten im Sinne der ESG-Kriterien in den Kapitalanlagen überprüft die Itzehoer mithilfe von Nachhaltigkeitsanalysen in regelmäßigen Abständen. Die Erkenntnisse werden dabei zur weiteren Nachhaltigkeitsausrichtung des Anlagenportfolios genutzt. Mit Stand Ende 2022 verfügt die Itzehoer auf Konzernebene zu 71 % ihrer Kapitalanlagen über Nachhaltigkeitsdaten, denen zufolge bereits über zwei Drittel dieser Anlagen als nachhaltig einzuordnen sind.

Im Rahmen der allgemeinen Vergütungspolitik des Vorstands, des angestellten Innen- und Außendienstes sowie der selbstständigen Vermittlerinnen und Vermittler findet keine zusätzliche Berücksichtigung von Nachhaltigkeitschancen sowie Nachhaltigkeitsrisiken statt. Generell unterliegt die Vergütung der Beschäftigten der Itzehoer dem Mantel- bzw. Gehaltstarifvertrag für das private Versicherungsgewerbe.

Des Weiteren erfolgt eine variable Vergütung in Abhängigkeit vom Unternehmenserfolg sowie der Erreichung definierter wirtschaftlicher Ziele. Die Ausformulierung der Ziele setzt hierbei keine Anreize, welche eine übermäßige Risikobereitschaft begünstigen. Die variable Vergütung kommt dabei sowohl auf den Ebenen des Vorstands als auch der Führungskräfte und der Mitarbeitenden zum Einsatz.

Unsere Vergütungen sind so gestaltet, dass die Gefahr von tatsächlichen oder potenziell wesentlichen negativen Auswirkungen auf den Wert der Investitionen der Kunden vermieden wird und steht dabei stets im Einklang mit unserer Risikomanagementstrategie, die auf der Grundlage von Solvency II verfasst ist und fortlaufend kontrolliert wird.

Itzehoer Lebensversicherungs-AG [LEI: 391200NLGFNIFNXWRK83]

Zusammenfassung

Die Itzehoer Lebensversicherungs-AG berücksichtigt die wichtigsten nachteiligen Auswirkungen ihrer Investitionsentscheidungen auf Nachhaltigkeitsfaktoren. Diese Erklärung zu den wichtigsten nachteiligen Auswirkungen auf die Nachhaltigkeitsfaktoren bezieht sich auf den Bezugszeitraum vom 1. Januar 2022 bis zum 31. Dezember 2022.

Der Bericht beschränkt sich auf qualitative Aussagen. Die kompletten PAI-Indikatoren (Principal Adverse Impact, negative Auswirkungen auf Nachhaltigkeitsfaktoren) werden wir gesetzeskonform bis zum 30.06.2023 ergänzen.

Die wichtigsten nachteiligen Auswirkungen umfassen:

• Treibhausgasemissionen,
• Verstöße gegen die Prinzipien des UN Global Compact und Verstöße gegen die OECD-Leitsätze für multinationale Unternehmen,
• Engagement in umstrittenen Waffen

Beschreibung der wichtigsten nachteiligen Auswirkungen auf Nachhaltigkeitsfaktoren

Als Langfristinvestor schätzt die Itzehoer Lebensversicherungs-AG insbesondere die Nachhaltigkeitsfaktoren aus den Bereichen Umwelt und Soziales als besonders wichtig ein, da wir hier sowohl die größten Risiken für unser Unternehmen als auch die größten Einflussmöglichkeiten mit unseren Anlageentscheidungen den Transformationsprozess zu einer nachhaltigen und kohlenstoffarmen Wirtschaft zu unterstützen sehen.

Der Itzehoer Lebensversicherungs-AG ist der Umweltschutz sowie Maßnahmen, die den Aspekten wie Klima, Ressourcenknappheit sowie Artenschutz dienen, besonders wichtig, wodurch auch der Ausstoß von Treibhausemissionen zum wesentlichen Nachhaltigkeitsfaktor wird. Für unsere Geschäftsprozesse streben wir eine weitestgehende, organisch herbeigeführte Klimaneutralität an, wobei an vorderster Stelle die fortwährende Vermeidung und Reduzierung unserer Emissionen sowie eigene Ausgleichsaktivitäten stehen. Die Reduktion von Treibhausgasemissionen in unseren Investments erreichen wir durch den Ausschluss von Sektoren bzw. Unternehmen, die für intensive Treibhausgasemissionen sorgen. Dazu haben wir eine Reihe an Ausschlusskriterien definiert, die Investitionen in Unternehmen mit einem hohen Umsatz in Bereichen der Kohleförderung bzw. Kohleverstromung vermeiden sollen.

Den weiteren Schwerpunkt setzt die die Itzehoer Lebensversicherungs-AG auf Soziales und Beschäftigung, die Achtung der Menschenrechte und die Prävention von Korruption. So schließt die Itzehoer Lebensversicherungs-AG zunächst bei Investitionen in Unternehmen die kontroversen Geschäftspraktiken aus. Dies bezieht sich auf schwerwiegende oder problematische Verstöße gegen die Standards der Internationalen Arbeitsorganisation (ILO) inkl. Kinderarbeit und Zwangsarbeit sowie auf Verstöße gegen Menschenrechte, Umweltschutz oder Korruptionsbekämpfung. Darüber hinaus werden Investitionen in Unternehmen ausgeschlossen, die mit Suchtmitteln (Alkohol, Tabak, Glücksspiel und Pornographie) einen nicht tolerierbaren Umsatzanteil erzielen.

Den weiteren Schwerpunkt setzt die die Itzehoer Lebensversicherungs-AG auf Soziales und Beschäftigung, die Achtung der Menschenrechte und die Prävention von Korruption. So schließt die Itzehoer Lebensversicherungs-AG zunächst bei Investitionen in Unternehmen die kontroversen Geschäftspraktiken aus. Dies bezieht sich auf schwerwiegende oder problematische Verstöße gegen die Standards der Internationalen Arbeitsorganisation (ILO) inkl. Kinderarbeit und Zwangsarbeit sowie auf Verstöße gegen Menschenrechte, Umweltschutz oder Korruptionsbekämpfung. Darüber hinaus werden Investitionen in Unternehmen ausgeschlossen, die mit Suchtmitteln (Alkohol, Tabak, Glücksspiel und Pornographie) einen nicht tolerierbaren Umsatzanteil erzielen.

Bei den Kapitalanlageentscheidungen der Itzehoer Lebensversicherungs-AG werden ökologische, ökonomische und soziale Kriterien beachtet. Neben den bereits beschriebenen Kriterien schließen wir bei unseren Investitionen in Unternehmen auch diejenigen aus, die nicht tolerierbaren Umsatzanteile mit kontroverser Gentechnik, nicht medizinisch notwendigen Tierversuchen sowie Fracking und Teersand, erzielen. Bezogen auf unsere Investition in Staaten ist es uns wichtig, dass grundlegende ethische Aspekte zweifellos eingehalten werden. Staaten, die dauerhaft und systematisch gegen Menschenrechtsbestimmungen verstoßen oder in denen ein totalitäres Regime vorherrscht und demokratische Bestrebungen unterbunden werden, sind generell von Investitionen ausgeschlossen. Eine Einschätzung hierüber liefert z.B. das jeweils gültige Freedom House-Ranking, welches jährlich eine Bewertung zum Grad an Demokratie in allen bedeutenden Ländern der Welt erstellt. Darüber hinaus bekennt sich die Itzehoer Lebensversicherungs-AG zu dem Ziel einer atomwaffenfreien Welt und investiert daher nur in Staaten, die sich gesetzlich an den Atomwaffensperrvertrag binden und diesen einhalten. Um die Bekämpfung von Korruption zu unterstützen, setzt die Itzehoer eine Mindestpunktzahl im Korruptionswahrnehmungsindex (Corruption Perceptions Index, CPI) voraus und verschärft die hier gesetzten Anforderungen regelmäßig. Die Itzehoer Lebensversicherungs-AG investiert zudem nur in Staaten, die gesetzlich an die UN Biodiversitäts-Konvention gebunden sind.

Das gilt sowohl für unseren direkt verwalteten Rentenbestand als auch für die Investitionen über unseren Spezialfonds. Die Ausschlusskriterien wenden wir auf die Neu- und Wiederanlage direkt an. Ebenso untersuchen wir unser Bestandportfolio zweimal jährlich auf mögliche Verstöße und versuchen den nur noch geringfügigen Anteil an Anlagen, die diese Kriterien verletzen, kontinuierlich abzubauen.

Beschreibung der Strategien zur Feststellung und Gewichtung der wichtigsten nachteiligen Auswirkungen auf Nachhaltigkeitsfaktoren

Die Feststellung und Gewichtung der wichtigsten nachteiligen Nachhaltigkeitsauswirkungen von Investitionsentscheidungen auf Nachhaltigkeitsfaktoren erfolgt auf der Grundlage der am 06. Mai 2022 verabschiedeten Itzehoer Nachhaltigkeitsstrategie.

In der Nachhaltigkeitsstrategie werden die Schwerpunkte unseres Handelns aufgrund unseres Geschäftsmodells insbesondere in den Bereichen Umwelt- und Klimaschutz, soziale Gerechtigkeit, stabile Wirtschaftsentwicklung und Governance gesehen. In Anlehnung an die UN-Nachhaltigkeitsziele fokussieren wir uns auf die Themen Umwelt- und Klimaschutz, Menschenwürdige Arbeit und stabile Wirtschaftsentwicklung, Geschlechtergerechtigkeit, Industrie, Innovation und Infrastruktur sowie Nachhaltiger Konsum, Produktion und Governance. In diesem Zusammenhang wollen wir mit unseren Anlageentscheidungen als Langfristinvestor den Transformationsprozess zu einer nachhaltigen und kohlenstoffarmen Wirtschaft unterstützen und streben bis 2050 die Treibhausgasneutralität unserer Portfolios an. Darüber hinaus korrespondieren unsere Schwerpunkte mit den Prinzipien des UN Global Compact, deren Nichteinhaltung als wichtige nachteilige Nachhaltigkeitsauswirkung eingeschätzt wurde.

Strategisch verantwortlich für die Umsetzung der Nachhaltigkeitsstrategie ist neben der Geschäftsleitung die Itzehoer Nachhaltigkeitskommission, die sich aus hochrangigen Vertreterinnen und Vertretern aus Vorstand, Abteilungsleitungen und hauseigenen Fachkräften zusammensetzt. Die Leitung und Moderation obliegt dem Nachhaltigkeitsbeauftragten. Die verwendeten Ausschlusskriterien werden einmal jährlich, in der Regel vor der Neuaufstellung der Anlagestrategie, von der Nachhaltigkeitskommission überprüft. In diesem Zusammenhang werden zum einen die gesellschaftliche und politische Aktualität von Ausschlüssen diskutiert und somit die wesentlichen nachteiligen Auswirkungen auf unsere Investitionsentscheidungen auf Nachhaltigkeitsfaktoren bestimmt und zum anderen die Auswirkungen der Ausschlüsse in den Bestandsportfolien untersucht.

Für die Untersuchung von nachteiligen Nachhaltigkeitsauswirkungen aus unseren Investitionsentscheidungen beziehen wir Daten eines anerkannten externen Nachhaltigkeits-Datenanbieters. Zurzeit liegen diese insbesondere für börsennotierte Emittenten vor. Für nicht-börsennotierte Assetklassen werden diese bei weiteren externen Finanzdienstleistern (Assetmanager, Kapitalverwaltungsgesellschaften) angefragt.

Mitwirkungspolitik

Die Ausführungen zur Ausübung von Stimmrechten wird im Zuge von ARUG II geregelt und auf unserer Internetseite unter https://www.itzehoer.de/unternehmen/daten-und-fakten/mitwirkungspolitik-und-offenlegungspflichten.xhtml .

Die Itzehoer Lebensversicherungs-AG investiert ausschließlich indirekt in börsennotierte Gesellschaften über einen Spezialfonds mit festen Anlagebedingungen und hat die Ausübung für Stimmrechte an eine Master Kapitalverwaltungsgesellschaft (KVG) übertragen, welche eigene ESG-Kriterien bei der Abstimmung anwendet und die Stimmrechtsausübung nach den eigenen Richtlinien wahrnimmt.

Bezugnahme auf internationale Standards

Die Nähe zu unserer Kundschaft und ein menschlicher Umgang miteinander sind feste Bestandteile unseres Selbstverständnisses, woraus wir auch unsere Führungs- und Handlungsgrundsätze ableiten. Die Itzehoer Lebensversicherungs-AG nimmt nicht explizit Bezug auf international anerkannte Standards für verantwortungsvolle Unternehmensführung oder für die Sorgfaltspflicht und die Berichterstattung. Wir orientieren uns vielmehr an den Nachhaltigkeitszielen der Vereinten Nationen und dem European Green Deal und sind uns unserer Verantwortung bewusst, unseren Beitrag zur Bekämpfung des Klimawandels zu leisten.

Die Emittenten in unserem Kapitalanlagebestand werden auf Einhaltung der Standards der internationalen Arbeitsorganisation sowie des UN Global Compact – als der weitverbreitetste Standard zur Einhaltung von Menschenrechten, Arbeitsrechten, Umweltverhalten und Wirtschaftspraktiken – regelmäßig überprüft. Diese Überprüfung führt unser Dienstleister im Rahmen unserer halbjährlichen ESG-Analyse durch.

Der Gesamtkonzern Itzehoer Versicherungen veröffentlicht jährlich einen Bericht nach den Prinzipien des deutschen Nachhaltigkeitskodex. Wir haben die dort aufgeführten Angaben und Leistungsmerkmale bezogen auf die Besonderheiten der Versicherungswirtschaft bzw. die Itzehoer Versicherungsgruppe angepasst und zum Teil erweitert. Den aktuellen Bericht können Sie auf unserer Internetseite unter https://www.itzehoer.de/dokumente/daten-und-fakten/berichte-zur-corporate-social-responsibility/bericht_zur_corporate_social_responsibility_2021.pdf einsehen.